מילון מונחים

אג"ח: שטר חוב המקנה בעלות על סכום הכסף הנקוב עליו, סכום שישולם בעתיד ע"י מי שהנפיק את האג"ח (ממשלה או חברה). הגוף המנפיק מקבל מרוכש האג"ח כסף ומתחייב להחזירו בעתיד. כלומר, זוהי מעין הלוואה שלוקח המנפיק מהמשקיעים. הלווה העיקרי בשוק איגרות החוב בישראל (המנפיק) היא הממשלה (אג"ח ממשלתי). לווים אחרים המנפיקים אג"ח הן חברות עסקיות (אג"ח קונצרני).

ברוקר: מתווך פיננסי בין קונה לבין מוכר תמורת עמלה ו/או מבצע את הוראת לקוחו, לרכישה או למכירה של נייר ערך או נכס פיננסי אחר. זאת, להבדיל ממנהל תיקי השקעות, הפועל על פי שיקול דעתו במסגרת יפוי הכוח שקיבל מלקוחו. בכל זאת, מקובל בדרך כלל לכנות מנהל תיקי השקעות גם בשם ברוקר.

גילבוע: איגרת חוב צמודה לדולר המונפקת על ידי בנק ישראל לתקופה שיכולה להיות עד 20 שנה. בפועל, אג"ח אלה מונפקות לתקופה של עד 6 שנים. המשקיע באיגרת חוב זו מקבל ריבית המשתנה אחת לחצי שנה. הריבית קשורה לריבית ה"ליבור" בעולם, וכאשר זו עולה, למשל, גם הריבית על איגרת החוב עולה.

דה-רגולציה הקטנת המעורבות הממשלתית, בעיקר התחיקתית, מתוך מגמה לעודד תחרות ושוק חופשי ויעיל.

הסכם נאמנות זה ההסכם שנחתם בין מנהל הקרן לבין הנאמן ובו פרטים שונים, כמו: שם הקרן, השכר המירבי של המנהל ושל הנאמן, ואפיונים אחרים של הקרן. ההסכם וכל שינוי בו טעונים אישור של רשות ניירות ערך, וזה תנאי מוקדם, כמובן, להקמת קרן נאמנות.

זכאים הסכום אותו חייבת החברה לספקיה עבור מוצרים ושירותים ביום המאזן. היחס בין נתון זה לבין סך רכישותיה עשוי להיות סמן לרמת הניהול הפיננסי שלה.

חבר בורסה בבורסה לני"ע בת"א ישנם כ - 30 חברים. דוגמאות לחברי בורסה בישראל: מוריץ-טוכלר, אי.בי.איי, בנק לאומי וכו'. חבר בורסה יכול להיות בנק או ברוקר פרטי. חבר הבורסה מחובר ישירות לבורסה באמצעות קווי תקשורת, ולקוחותיו יכולים לפתוח אצלו חשבון ולבצע דרכו הוראות בניירות ערך. לבורסה יש כמה קריטריונים לקבלת חברים לתוכה.

יום האקס: יום האקס הוא היום שממנו ואילך, המשקיע הרוכש נייר ערך, אינו זכאי לקבל את הדיבידנד, הריבית או ההטבה הכרוכים באותו נייר ערך. לדוגמא: כאשר חברה מכריזה על חלוקת דיבידנד, היא מודיעה על יום האקס, כלומר, היום שבו המניה של החברה תיסחר בלי (אקס) הזכות לקבל את הדיבידנד. אם שער המניה יום אחד לפני יום האקס עומד על 100 והחברה מחלקת %6 דיבידנד ברוטו, או %4.5 נטו (אחרי מס בשיעור % 25), שער הבסיס למסחר ביום האקס יהיה 95.5 = 4.5 - 100.

כמות דורשי העבודה החדשים הנתון מתפרסם פעם בשבוע ביום חמישי בשעה 15:30 שעון ישראל. הנתון מציין את מספר האנשים שפנו לקבל דמי אבטלה בפעם הראשונה (כמות המצטרפים החדשים למעגל האבטלה). הנתון לא מקזז את מוצאי העבודה החדשים.*** המונח באדיבות אוסקר גרוס

מאזן: אחד מסוגי הדוחות הכספיים המתפרסמים אחת לרבעון או לשנה. המאזן כולל את הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי של חברה מסוימת והוא מספק תמונת מצב רגעית (צילום מצב) של החברה נכון לתאריך מסויים.

נאמן: גוף שתפקידו לפקח על פעילות מנהל הקרן במסגרת הסכם נאמנות שנחתם ביניהם. לפי חוק קרנות נאמנות רשאי לשמש נאמן כל מוסד בנקאי, חברת ביטוח, חברה להשקעות בני"ע וחברה לנאמנויות עם הון נפרע מסוים שנדרש.

סחורה צפה: מספר המניות של חברה שניתן לסחור בהן בפועל. לא כולל "סחורה" שהיא בידי בעלי עניין. בישראל ,מרבית השליטה בחברות מרוכזת בידי בעלי עניין. בד"כ בין %60 ל - %85. במקרה כזה (%85), אחוז ה"סחורה הצפה" הינו %15 בלבד, וזו הסחורה הפונטציאלית למסחר, בהנחה שבעליי העניין לא מבצעים פעילות שוטפת של קנייה או מכירה בנייר הערך.

עלות יחידת עבודה לבידקת שיעור השינוי בעלות העבודה לייצור יחידת תפוקה. מתפרסם במקביל לפריון התעשייתי. ירידה בפריון גוררת עלייה בעלות ליחידת עבודה, אולם יתכן גידול בעלות ליחידת עבודה למרות עליה בפריון כתוצאה מעליה בשכר, לדוגמא.** המונח באדיבות אוסקר גרוס.

פארי הערך הנומינלי של נייר ערך. זהו השווי של איגרת החוב היום, אילו הייתה מגיעה לפדיון. הפארי כולל את הקרן, הריבית שנצברה ואת הפרשי ההצמדה שנצברו באיגרת החוב עד כה. הפארי אינו זהה בדרך כלל למחיר איגרת החוב בבורסה.

צ'רטיסט: אדם שאמון על תורת הניתוח הטכני. מקובל מאוד בארה"ב, שם קיימת ספרות ענפה על נושא זה. שיטה זו חדרה בשנים האחרונות גם לישראל.

קופון אפס: נייר ערך שאינו מעניק תשלומי ריבית ותשואתו נובעת לא מריבית אלא משיעור הדיסקאונט שבו הוא נמכר לעומת הפארי. המק"מ הינו דוגמא לנייר ערך כזה.

רווח הון רווח הנוצר מקניית נכס פיננסי (מניה, אג"ח) במחיר מסוים ומכירתו במחיר גבוה יותר.

שגיא איגרת חוב ממשלתית צמודה למדד המונפקת לתקופה של עד 6 שנים. המשקיע באיגרת חוב זו מקבל ריבית קבועה המשולמת אחת לשנה, וקרן שמשולמת בסוף חיי האיגרת כשהיא צמודה למדד. ההבדל בין איגרת חוב מסוג שגיא לאיגרת חוב מסוג גליל , שאף היא איגרת חוב ממשלתית, נעוץ במשך התקופה אליה היא מונפקת. (כ-15 שנה).

תאריך פקיעה של כתב אופציה התאריך האחרון בו יש למשקיע את הזכות להמיר את כתב האופציה שברשותו לנייר ערך אחר של החברה (על פי רוב למניות). אם המשקיע בחר שלא לממש את האופציה, הבנק אצלו מוחזק כתב האופציה, ימכור את כתב האופציה בבורסה. לאחר תאריך הפקיעה אין לכתב האופציה כל ערך.