ק'- מונחים כלכליים (קנייה חזקה, קרן שקלית..) / מילון מונחים - פורטל הכלכלה ושוק ההון | הבורסה לניירות ערך

קנייה

המלצה שמעניק אנליסט למניית חברה בהתחשב בניתוח שעשה לגבי התפתחות הרווחיות הצפויה ומחירה הנוכחי.

קנייה חזקה

המלצת קנייה חזקה שמעניק אנליסט למניית חברה בהתחשב בניתוח שעשה לגבי התפתחות הרווחיות הצפויה ומחירה הנוכחי. המלצה זו הינה דרגה אחת מעל המלצת קנייה רגילה.

קנייה: תשואת יתר

המלצת קנייה למניה, תוך הערכה, שתשואתה תהיה גבוהה יותר מתשואת השוק, או מקבוצת מניות ההתייחסות שלה. (למשל: מניית חברת ביטוח לעומת מדד חברות הביטוח).

קסטודיאן

נאמן למניות, אג"ח, יחידות השתתפות בקרנות נאמנות וכיו"ב, ה"שומר" אותן עבור הלקוח.

קרן אופציות

קרן, שמתחייבת בתשקיף, ומקבלת היתר, להשקעת עד %40 מנכסיה בכתבי אופציות ובאופציות, כאשר במסגרת זו מותר לה להשקיע עד %30 באופציות מעו"ף. זאת, לעומת קרן "רגילה", שלה מותר להשקיע עד %10 בלבד באופציות מעו"ף. קניית יחידות השתתפות בקרן מחייבת חתימה על מסמך מיוחד המצוי בסניפי הבנקים והנוקב בסיכונים הכרוכים בכך.

קרן בלתי מסויגת

קרן, שאינה מתחייבת בהסכם הנאמנות שלה להשקיע לפחות %85 מנכסיה בני"ע שהם "פטורי מס" או שהם "חייבי מס", אבל - בשיעור מוגבל על הדיבידנד או הריבית המחולקים בגינם. יתרונה העיקרי הוא למלכ"רים (מוסדות ללא כוונת רווח).

קרן גמישה

קרן, שאינה מתחייבת להשקיע שיעור כלשהו מנכסיה באפיק השקעה מסוים - במניות, בצמודי מדד, או במט"ח. וזה הנוסח המקובל בתשקיף הקרן במקרה זה: "מנהל הקרן יפעל לפי שיקול דעתו המוחלט מתוך מגמה להשיג ניצול מרבי של תנודות המחירים בשוק".

קרן זוגית

קרן, שלפי הגדרת בנק ישראל, משקיעה לפחות %80 מנכסיה בשני אפיקי השקעה, ובכל אחד ואחד מהם - לפחות %30.

קרן חו"ל

"קרן המשקיעה עד %100 מנכסיה בניירות ערך הנסחרים בחו""ל - מניות, אג""ח, וכדומה. יתרת נכסיה מושקעת בישראל. יש קרנות מסוג זה שמשקיעות עד %50 בני""ע זרים (לא ישראליים) ויש - המתמחות בהשקעה (עד %50) במניות ישראליות בחו""ל. עד ליוני 1999 היה בצורך בהיתר מיוחד של האוצר לקרן כזו. לפי תיקון חוק שהונהג ביוני 1999 יכולה כל קרן להחליט על השקעה יותר מ - %10 מנכסיה בחו"ל ואז היא אינה מוגבלת בכך ויכולה להשקיע גם עד %100 בחו"ל.לקרן חו"ל נקבעים שערים רק ב - 4 ימי מסחר, ימים שבהן מתקיים מסחר הן בישראל והן בחו"ל (שני עד חמישי). השער מתפרסם באיחור של יום.

קרן כספים/קרן שקלית

קרן שמשקיעה את מירב נכסיה (בדר"כ %95 ויותר) באמצעים שקליים כמק"מ, שחר, גילון ופקדונות שקליים (Money Market Fund)

קרן מובלת

קרן המנפיקה לציבור מספר מוגבל של יחידות השתתפות. כאשר מכסת היחידות מתמלאה, היא אינה רשאית להנפיק יחידות חדשות, למעט חלוקת הטבה, שאינה נחשבת הנפקה. עם זאת מנהל הקרן רשאי למכור יחידות השתתפות נוספות נגד פדיונות בקרן, אם יש כאלה, וכן להגדיל על-פי תשקיף את מספר היחידות המונפקות הייתה תקופה שבה אסר האוצר להקים קרנות מסוג זה, הואיל והן "נתפסו" בפעילות מניפולטיבית בשלהי גיאות 1982.

קרן מסויגת

קרן, שלפי הסכם הנאמנות שלה, מתחייבת להשקיע לפחות %85 מנכסיה בני"ע שהם "פטורי מס" או שהם "חייבי מס", אבל - בשיעור מוגבל על הדיבידנד או הריבית המחולקים בגינם. כמעט כל קרנות האמנות משתייכות לקטגוריה זו.

קרן מעורבת - מוטה

קרן, שלפי הגדרת בנק ישראל, משקיעה באפיק השקעה אחד, לפחות %50 מנכסיה אך לא יותר מ- %75. למשל: קרן המשקיעה כ-%60 מנכסיה בצמודי מדד תוגדר - מעורבת מוטת מדד.

קרן מעורבת-טהורה

קרן, שלא נכללת באחת הקבוצות הקודמות, דהיינו: קרן המשקיעה בשלושה או ארבעה אפיקי השקעה: צמודי מדד, מניות, מט"ח ושקלים בשיעורים דומים, אך לא בהכרח זהים. בדרך כלל קרן מעורבת טהורה מתחייבת להשקיע אחוז מזערי כלשהו %10 %20 וכיו"ב) בכל אחד ואחד משלושת/ ארבעת אפיקי ההשקעה העיקריים.

קרן משלמת/מחלקת

קרן בלתי צבירה הנוהגת לחלק תשלום (דיבידנד) חודשי לבעלי יחידות ההשתתפות בה במועד קבוע. זה הסדר נוח למעוניינים בהכנסה חודשית שוטפת. עם זאת, יש גם אפשרות להשקיע מחדש את הדיבידנד ביחידות של הקרן לפי מחירן היסודי.

קרן מתמחה

קרן המשקיעה שיעור ניכר מנכסיה באפיק השקעה אחד. לפי הגדרת בנק ישראל - קרן המשקיעה לפחות %75 מנכסיה באפיק אחד, וזאת לפי ממוצע אחזקותיה ב - 18 החודשים האחרונים. למשל: קרן המתמחה במניות, קרן המתמחה בצמודי מדד, קרן המתמחה במט"ח. על-פי הסיווג של חברת הייעוץ "מיטב", קרן מתמחה, היא קרן המתחייבת להשקיע על-פי תשקיפה לפחות %50 מנכסיה באפיק השקעה מסוים.

קרן נאמנות

מסגרת, שמטרתה השקעה משותפת בניירות ערך והפקת רווחים משותפת מהחזקתם ומכל עסקה בהם, בתנאי שנעשתה על סמך הסכם נאמנות. שאישרה הרשות ופנייה לציבור באמצעות תשקיף. קרן הנאמנות צריכה להתנהל בניהול מקצועי לטובת המשקיעים בה, והיא מאפשרת להם לממש באמצעותה את עיקרון פיזור ההשקעות בצורה נוחה.

קרן סגורה

קרן שמספר יחידות ההשתתפות בה מוגבל, ולהבדיל מקרן פתוחה, יחידות אלה נסחרות בבורסה ומחיריהן נקבעים על פי היצע וביקוש, ממש כמו לגבי מניות. בדר"כ מחירה של קרן סגורה בבורסה מייצג דיסקאונט לערך הפנימי שלה.

קרן פתוחה

קרן שמנפיקה לציבור, בדר"כ, מספר בלתי מוגבל של יחידות השתתפות.

קרן צבירה

קרן הצוברת את כל רווחיה ואינה רשאית על-פי תשקיפה לחלק אותם, או לחלק קצת מהם, כדיבידנד במזומן לבעלי יחידות השתתפות בה.

קרן שאינה צבירה

קרן, שאינה צוברת את רווחיה, ורשאית לחלקם כדיבידנד לבעלי יחידות ההשתתפות בה, פעם אחת בחודש, כמה פעמים בשנה או פעם אחת בשנה.

קרן של %75 אג"ח של מדינה

קרן, המתחייבת להשקיע לפחות %75 מנכסיה באיגרות חוב של המדינה. מושג זה כולל צמודי דולר, צמודי מדד, מק"מ, שחר וגילון. השקעה בקרן מסוג זה העניקה יתרונות מס לחברות, שאינם קיימים בהשקעה בקרנות נאמנות אחרות. כיום, מעמדה מבחינה זו אינו חד משמעי.

קרן של קרנות

קרן המשקיעה את אמצעיה ביחידות השתתפות של קרנות אחרות. המסגרת הזאת מקובלת בארה"ב ובמדינות אחרות. לעומת זאת, היא אינה קיימת בישראל הואיל והחוק להשקעות משותפות בנאמנות מונע זאת.

ק'- מונחים כלכליים (קנייה חזקה, קרן שקלית..)

הוסף תגובה

תוכן נוסף